1)가장 활발한 크립토 벤처 투자자들은 누구인가?

2)벤처 펀드들이 어떤 섹터에 자금을 배치했는가?

3)VC가 지원하는 유동 토큰 시장은 어떤 모습인가?

4)성공적인 벤처 펀드는 어디인가?

5)크립토 벤처 모델의 지속 가능성에 대한 의문과 통합 필요성

1. 주요 카테고리 분석

- 상위 4개 카테고리가 전체 자금의 절반 이상을 차지: Finance/Banking($12.6B), Web3($12.5B), DeFi($10.9B), Gaming($7.6B)

- 프로토콜 계층(L0, L1, L2, L3)이 VC 지원 크립토 시장에서 중요한 역할을 하며, 약 $245B의 FDMC를 차지

- 투자 대비 높은 성과를 보인 카테고리: DEX, DePIN, RWAs, DeFi

- 낮은 성과를 보인 카테고리: Web3, Gaming, NFT, Social

2. 섹터별 주요 투자자

- 인프라 Polychain Capital, Big Brain Holdings, Hack VC 등

- DeFi/RWA/스테이블코인: Hack VC, Arbitrum Foundation, Polychain Capital 등

- AI/DePIN: Borderless Capital, Polychain Capital, Multicoin Capital 등

- 게임/소셜: Animoca Brands, BITKRAFT Ventures, a16z 등

3. 성공률 분석 및 투자자 성과 평가

- Hit Rate 기준으로 각 펀드의 성과를 분석: BlockTower Capital, Google Ventures, Union Square Ventures 등이 높은 성공률

- 활동성과 성공률을 바탕으로 투자자들을 4개의 카테고리로 구분:

- 높은 성공률 / 덜 활발: Placeholder, Stratos, Finality Capital

- 높은 성공률 / 매우 활발: Dragonfly, Polychain, Pantera

4. 스테이지별 최고의 크립토 펀드

- Seed/Pre-Seed 단계: Polychain, Lightspeed Faction, Placeholder 등

- Series A 단계: a16z, Paradigm, Pantera 등

- Later Stage 단계: Blockchain Capital, a16z crypto, Founders Fund 등

- 리드와 팔로우 투자 모두에서 성과: Polychain, Pantera, Multicoin, Animoca, a16z, Dragonfly, Placeholder, Union Square Ventures

5. 결론

- 업계에 약 3,000개 이상의 펀드와 엔젤 투자자가 존재하지만, 성공적인 대규모 투자는 소수(25개 이하)에 집중됨(크립토 벤처 산업의 통합 필요)

- 2021년 이후 투입된 약 $64.4B의 자금을 3배 수익으로 회수하려면 약 $900B 이상의 시장가치 창출이 필요. 알트코인이 현재의 2배로 상승하거나, 향후 1년 내에 새로 출시되는 토큰이 $1T 이상의 시장가치를 추가해야 함(미래 수익률의 한계에 직면)

- 프로토콜 계층은 전체 자금 대비 높은 성과를 보이며, 크립토 시장에서 가치 창출의 핵심 요소로 자리 잡고 있음