1️⃣주요 카테고리 분석

상위 4개 카테고리가 전체 자금의 절반 이상을 차지: Finance/Banking($12.6B), Web3($12.5B), DeFi($10.9B), Gaming($7.6B)

프로토콜 계층(L0, L1, L2, L3)이 VC 지원 크립토 시장에서 중요한 역할을 하며, 약 $245B의 FDMC를 차지

투자 대비 높은 성과를 보인 카테고리: DEX, DePIN, RWAs, DeFi

낮은 성과를 보인 카테고리: Web3, Gaming, NFT, Social

2️⃣섹터별 주요 투자자

인프라 Polychain Capital, Big Brain Holdings, Hack VC 등

DeFi/RWA/스테이블코인: Hack VC, Arbitrum Foundation, Polychain Capital 등

AI/DePIN: Borderless Capital, Polychain Capital, Multicoin Capital 등

게임/소셜: Animoca Brands, BITKRAFT Ventures, a16z 등

3️⃣성공률 분석 및 투자자 성과 평가

Hit Rate 기준으로 각 펀드의 성과를 분석: BlockTower Capital, Google Ventures, Union Square Ventures 등이 높은 성공률

활동성과 성공률을 바탕으로 투자자들을 4개의 카테고리로 구분:

높은 성공률 / 덜 활발: Placeholder, Stratos, Finality Capital

높은 성공률 / 매우 활발: Dragonfly, Polychain, Pantera

4️⃣스테이지별 최고의 크립토 펀드

Seed/Pre-Seed 단계: Polychain, Lightspeed Faction, Placeholder 등

Series A 단계: a16z, Paradigm, Pantera 등

Later Stage 단계: Blockchain Capital, a16z crypto, Founders Fund 등

리드와 팔로우 투자 모두에서 성과: Polychain, Pantera, Multicoin, Animoca, a16z, Dragonfly, Placeholder, Union Square Ventures

📌결론

업계에 약 3,000개 이상의 펀드와 엔젤 투자자가 존재하지만, 성공적인 대규모 투자는 소수(25개 이하)에 집중됨(크립토 벤처 산업의 통합 필요)

2021년 이후 투입된 약 $64.4B의 자금을 3배 수익으로 회수하려면 약 $900B 이상의 시장가치 창출이 필요. 알트코인이 현재의 2배로 상승하거나, 향후 1년 내에 새로 출시되는 토큰이 $1T 이상의 시장가치를 추가해야 함(미래 수익률의 한계에 직면)

프로토콜 계층은 전체 자금 대비 높은 성과를 보이며, 크립토 시장에서 가치 창출의 핵심 요소로 자리 잡고 있음

출처: 돌비콩의 코인정복

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