비트코인(BTC)과 암호화폐 시장은 역사적으로 9월의 계절성으로 인해 어려운 상황이 지속되고 있다.

최근 보고서에서 카이코 연구원들은 미국의 금리 인하 가능성과 다른 주요 경제 이벤트(매크로)가 비트코인에 미칠 영향을 분석했다.

아래에서 설명 네 개 주제 및 차트는 앞으로 몇 주 동안 비트코인과 시장이 무엇을 기대해야 할지 설명한다.

9월 비트코인 가격의 월별 변동

BeInCrypto가 보도한 바와 같이, 3분기는 역사적으로 비트코인과 암호화폐 시장에 도전적이었으며, 9월은 종종 최악의 상승률을 기록했다.

카이코는 지난 12년 동안 9월에 비트코인이 7번 하락했다고 강조했다.

2024년에도 여전히 이 패턴이 지속되어 8월에는 7.5%, 9월에는 지금까지 6.3% 하락했다.

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 5개월 전에 기록한 거의 73,500달러의 최근 최고치보다 20% 이상 낮은 가격에 거래되고 있다.

2012년 이후 비트코인 9월 성과. 출처: 카이코

그러나 카이코 리서치에 따르면, 예정된 미국의 금리 인하는 비트코인과 같은 위험 자산에 도움이 될 수 있다.

비트겟 월렛의 최고운영책임자인 앨빈 칸도 동일한 견해를 공유했다.

“잭슨홀 회의에서 연방준비제도 이사회 의장 제롬 파월은 정책 조정이 필요할 수도 있다고 시사했다. 이로 인해 향후 금리 인하에 대한 기대가 커졌으며, 미국 달러 지수는 급락해 현재 100 주변에서 변동하고 있다. 9월 금리 인하가 공식적으로 시작되면 전반적인 시장 유동성이 개선되어 암호화폐 자산에 도움이 될 것이다,” 라고 칸은 BeInCrypto에 이와 같은 말을 전했다.

30일 역사적 변동성

보고서에 따르면 9월은 매우 변동성이 높을 것으로 예상되며, 비트코인의 30일 역사적 변동성은 70%로 급등했음을 나타낸다.

이 지표는 지난 30일 동안 자산 가격의 변동을 측정하여, 특정 기간 동안 가격이 얼마나 극적으로 변동했는지를 반영한다.

비트코인의 현재 변동성은 지난해 수준의 거의 두 배 수준이며, 3월에 비트코인이 73,000달러 이상의 최고치를 기록했을 때의 기록한 변동성 규모에 근접한다.

비트코인 및 이더리움 30일 변동성. 출처: 카이코

이더리움(ETH)도 변동성이 높아졌으며, 점프 트레이딩의 청산 및 이더리움 ETF 출시와 같은 ETH 특정 이벤트들에 의해 발생했다.

만기별 BTC 암시된 변동성

9월 초부터 비트코인의 암시된 변동성(IV)이 8월 말에 감소한 후 상승했다. IV 지표는 현재 옵션 거래 활동을 기반으로 미래 가격 변동에 대한 시장 기대를 측정한다.

높은 IV는 거래자들이 앞으로 큰 가격 변동을 예상한다는 것을 제안하지만, 움직임의 방향이 지정되지는 않는다.

특히 단기 옵션 만기가 가장 크게 증가했으며, 9월 13일 만기는 52%에서 61%로 상승하여 월말 계약을 초과했다.

일반적으로 단기 암시된 변동성이 장기 지표를 초과할 때, 이는 시장 스트레스가 높아졌음을 나타내는 “역전 구조”로 간주된다.

비트코인 암시된 변동성. 출처: 카이코

위험 관리자들은 종종 역전 구조를 높은 불확실성 또는 시장 스트레스의 신호로 해석한다.

결과적으로, 그들은 변동성이 높은 자산에 대한 노출을 줄이거나 잠재적인 하락에 대비하여 포트폴리오를 위험 회피하는 것으로 해석할 수 있다.

거래량

비트코인 거래량 차트는 현재 시장 변동성을 강조하고 있으며, 거래자들의 참여가 점점 증가하고 있다.

누적 거래량은 거의 3조 달러에 근접해 2021년의 마지막 정점 이후 2024년 첫 8개월 동안 거의 20% 증가했다.

비트코인 거래량. 출처: Kaiko

“연준이 50bp (베이시스 포인트)를 인하할 경우 시장에 더 깊은 우려를 신호할 수 있지만, 연준의 주요 초점은 시장 반응을 관리하는 것이 아니라 경제 위험을 완화하는 것이다.”라고 틸렌은 고객들에게 전했습니다.

금리 인하 추측과 함께 다가오는 미국 선거도 암호화폐 시장 변동에 기여하는 요인 중 하나다.

BeInCrypto가 보도한 바에 따르면, 도널드 트럼프 대 카말라 해리스 토론은 특히 비트코인과 이더리움에서의 움직임을 촉발할 것으로 예상된다.

출처: 비인크립토 (Beincrypto - Lockridge Okoth)

https://kr.beincrypto.com/base-news/73595/