MS·아마존 등 설비투자액 늘어

대만 TSMC 순이익 54.2% 급증

SK하이닉스 등 국내기업도 수혜

사진=연합뉴스

미·중 등 세계경제의 소비와 수요 위축으로 기업들이 긴축경영을 하면서도 인공지능(AI) 분야에서만큼은 투자를 아끼지 않고 있다. 특히 AI 데이터센터, 이를 위한 가속칩, 발전 인프라에서는 광풍이라 할 만치 천문학적인 자금이 투입되고 있다. '모든 투자는 AI로 통한다'고 할 정도로 AI는 자금, 기술, 인재를 빨아들이는 블랙홀이 되고 있다.

미 월스트리트저널(WSJ)은 16일(현지시간) MS·아마존·알파벳(구글 모회사)·메타플랫폼(페이스북 모회사) 등 4곳의 올해 상반기 설비투자액 합계가 전년 동기 대비 49% 증가한 1062억달러(약 145조원)에 이른다고 보도했다.

금융정보업체 비저블알파는 이들의 3분기 설비투자액이 전년 동기 대비 56% 급증한 604억4000만달러(약 82조5000억원)에 이를 것으로 추정했다. 투자자들이 천문학적인 '실탄' (투자금)을 공급한 덕분이다.

미국 스탠퍼드대 인간중심 인공지능연구소(HAI)가 발표한 '인공지능 지수 보고서(Artificial Intelligence Index Report) 2024'에 따르면, 생성형 AI 투자 규모는 2019년 8억4000만달러, 2022년 28억5000만달러(3조9000억원)에서 지난해 252억3000만달러(34조3000억달러)로 1년 새 9배가량 늘었다.

이런 추세는 'AI거품론'이 제기되기도 하지만 AI를 빼놓고서는 미래 투자를 얘기할 수 없는 데서 기인한다. 현재 투자 대비 수익(ROI)은 미미하다. 그러나 빅테크를 중심으로 AX(AI 전환과 활용)로 인한 비용절감과 인력재배치로 얻는 수익은 빠르게 증가하고 있다. 지난 3분기미국 S&P 500지수에 포함된 기업들의 3분기 이익이 작년 동기대비 4.3% 증가한 데 비해, MS· 애플 등 대형 기술주 7개 종목을 일컫는 '매그니피센트7'(M7)의 이익 증가율은 18%로 추산됐다.

빅테크는 AI투자를 주도하는 한편, 투자에 따른 과실도 일반 기업에 앞서 따먹는다. 특히 AI시장을 주도하는 엔비디아를 비롯해 AI 생태계의 공급망을 확보한 기업들은 경기 부진에도 뚜렷한 실적 개선을 보이고 있다.

대표적으로 세계 최대 파운드리 업체인 대만 TSMC는 올 3분기 순이익이 3253억대만달러(13조8000억원)로 작년 동기보다 54.2% 급증했다. TSMC는 AI 모델을 학습시키는 데 필요한 최첨단 반도체를 위탁 생산한다.

글로벌 AI 투자 증가에 따라 국내 기업들도 수혜를 입고 있다. 엔비디아에 HBM을 공급하는 SK하이닉스는 올 3분기 영업이익이 6조7000억원 안팎에서 7조원 이상 전망도 나온다. 고대역폭메모리(HBM) 시장을 보고 선제적으로 투자한 덕분이다. 신석환 대신증권 연구원은 "SK하이닉스는 8단·12단 HBM3E 시장의 독점적인 지위를 확보하고 있어 수익성 차별화가 나타나고 있다"며 "2025~2026년에도 AI GPU 수요 고성장이 이어질 전망"이라고 말했다. SK하이닉스는 막대한 수익을 바탕으로 적극 투자에 나서고 있다. 10조원 가까이 투입되는 용인 반도체클러스터 외에 미국 인디애나주에 150억 달러를 투자해 반도체패키징 팹 건설을 추진 중이다.

MS, 구글에 이어 아마존도 AI 데이터센터 전력 확보를 위해 SMR 개발 프로젝트에 직접 투자한다는 소식이 전해지면서 미 최대 SMR 설계업체인 뉴스케일파워은 전날 뉴욕증시에서 전일 대비 40.01% 뛰었다. 이 회사에 투자한 두산에너빌리티 주가는 이날 8.68% 급등했으며, SMR을 미래 신사업으로 육성하는 DL이앤씨도 7% 이상 올랐다.

전문가들은 AI가 미래 성장의 핵심 산업으로 부상한 만큼, 국가차원의 투자 유인과 경쟁력 확보 전략 수립이 필요하다고 강조한다. 개별 기업에만 맡길 경우 대기업 등 인프라가 우수한 기업으로의 쏠림이 발생할 수 있어 각 사업 특성에 맞춰 국가 전략 산업으로 육성해야 한다는 진단이다. 길은선 산업연구원 연구위원은 "중국과 같이 공공주도 제조 빅데이터가 구축된 국가의 기업에 비해 국내 개별기업 수준의 AI 혁신 속도는 충분히 빠르지 못해 산업경쟁력 위기가 도래할 가능성도 존재한다"며 "산업별·공정별 AI 혁신을 위한 국가 수준에서의 전략과 이를 수행할 인력 확보를 위한 인센티브 정책이 시급하다"고 밝혔다.

장우진·신하연기자

장우진 기자(jwj17@dt.co.kr)

신하연 기자(summer@dt.co.kr)